Elliptic выявила биржи, помогающие России обходить санкции • Happy Coin News
Аналитическая компания Elliptic, специализирующаяся на блокчейне, выявила несколько криптовалютных бирж, используемых для обхода санкций против России, в том числе Bitpapa, ABCeX и Rapira.
В документе перечислены пять торговых платформ, большинство из которых официально не находятся под санкциями. Эта информация появилась после того, как в ЕС пообещали наложить полный запрет на криптовалютные транзакции России.
В действительности платформа Bitpapa находится под санкциями США, а не ЕС, и, несмотря на это, около 9,7% её исходящих транзакций связаны с подсанкционными организациями.
Нелегальные и высокорискованные контрагенты Bitpapa, потенциально связанные с Россией.
Аналитики также упомянули биржу ABCeX, офис которой, как и у закрытой Garantex, находится в Москва-Сити. По оценкам Elliptic, её оборот составляет не менее $11 млрд, при этом немалые суммы поступали на Garantex.
Под подозрения попала и торговая платформа Exmo, которая заявила об уходе с российского рынка ещё в 2022 году путём продажи своего бизнеса отдельной компании Exmo.me.
Анализ Elliptic показывает, что обе компании используют общую инфраструктуру хранения средств и объединённые горячие кошельки. Через Exmo прошли более $19,5 млн в криптовалютах, а конечными пунктами были кошельки Garantex, Grinex и Chatex.
Взаимодействие Exmo с подсанкционными или высокорисковыми организациями, имеющими связи с Россией.
Компания Rapira, зарегистрированная в Грузии и имеющая офис в Москве, замечена в переводе более $72 млн на биржу Grinex, которая уже находится под санкциями.
Пятая платформа Aifory Pro предоставляет услуги по конвертации наличных в криптовалюту в Москве, Дубае и Турции. Кроме того, организация выпускает виртуальные платёжные карты, пополняемые USDT, которые позволяют оплачивать недоступные россиянам западные сервисы.
С моей точки зрения, отчёт Elliptic показывает не столько проблему отдельных торговых площадок, сколько фундаментальную особенность крипторынка. Когда государственные регуляторы закрывают одну инфраструктурную точку, потоки ликвидности просто перераспределяются по другим сервисам. Именно это произошло после закрытия биржи Garantex в 2025 году: часть оборота перешла на менее известные платформы вроде ABCeX и Rapira, которые фактически заняли освободившуюся нишу.
Информацию о том, что Bitpapa и Grinex участвуют в операциях по обходу санкций подверждают и аналитики платформы Chainalysis. В октябре 2025 года Chainalysis выпустила отчет о том, как используя стейблкоин A7A5 Россия совершает криптовалютные транзакции в обход санкций.
Появление A7A5 и наблюдаемое его использование соответствуют российскому законодательству, принятому в прошлом году, которое свидетельствует о целенаправленных усилиях по созданию альтернативной финансовой инфраструктуры для смягчения последствий западных санкций, — говорится в отчёте платформы.
Объем транзакций A7A5, по данным аналитиков Chainalysis, через платформы Garantex, а затем Grinex и Bitpapa, также находящихся под санкциями, достиг июлю 2025 года приблизительно $6,66 млрд.
Данные Chainalysis
Как человек, работающий на крипторынке более десяти лет, я не считаю это неожиданностью. Криптовалютная инфраструктура по своей природе глобальна, децентрализована и фрагментирована. Даже если крупные централизованные биржи вводят строгие комплаенс-процедуры, всегда появляются более мелкие площадки, готовые обслуживать пользователей из юрисдикций с ограничениями. В результате возникает своего рода «эффект гидры»: закрытие одной платформы не уничтожает рынок, а лишь распределяет объёмы по десяткам новых сервисов.
Особенно показателен пример P2P-платформ и сервисов cash-to-crypto. Они фактически выполняют роль параллельной финансовой инфраструктуры, где фиатные валюты конвертируются в криптоактивы вне банковской системы. В отчёте Elliptic отмечается, что некоторые сервисы предлагают даже виртуальные карты, пополняемые стейблкоинами вроде USDT, что позволяет оплачивать зарубежные сервисы, недоступные в определённых странах.
На мой взгляд, подобные кейсы будут всё чаще использоваться регуляторами как аргумент в пользу ужесточения контроля над криптоиндустрией. Но важно понимать и обратную сторону: технология блокчейна сама по себе нейтральна. Она одинаково используется и для обхода ограничений, и для прозрачного мониторинга транзакций. Более того, именно благодаря блокчейну аналитические компании, вроде Elliptic, делают такие схемы видимыми для регуляторов и правоохранительных органов.
Поэтому ключевой вопрос для индустрии сегодня — не в том, можно ли полностью остановить подобные операции (скорее всего, нет), а в том, каким образом рынок сможет найти баланс между финансовой свободой, комплаенсом и международным регулированием.
Изучив отчет Elliptic, наши аналитики рекомендуют пользователям проявлять осторожность при взаимодействии с перечисленными платформами из-за риска AML-проверок и блокировки средств на крупных биржах типа Binance или Bitget.
Наши выводы, частично, подтверждает Том Робинсон, соучредитель компании Elliptic, ранее заявивший, что криптовалюта может стать привлекательным убежищем для состояния олигархов, поскольку её нельзя арестовать и никто не может помешать её перемещению. Однако она «легко отслеживается, а это значит, что им будет трудно тратить её там, где действуют санкции».
